市场对明年3月加息预期持续升温?两年期*债*率创去年3月以来*高

2021-12-29 10:02:31 文章来源:网络

**联社(上海,编辑 潇湘)讯,周二(12月28日)的**债市场出现了较为蹊跷的一幕:自3年期及以上周期的**债**率普遍波幅有限,然而对利率变化尤为敏感的2年期**债**率却大**创下了去年3月以来的**高。市场对**联储明年3月加息的预期似乎正再度升温。

行情数据显示,指标10年期**债**率隔**仅微**0.56个基点报1.486%。其他多数周期**率也均波幅有限:3年期**债**率持平报0.9839%,5年期**债**率持平报1.2516%,30年期**债**率**1.63个基点报1.903%。由于许多交易商和投资者在圣诞节和新年假期期间离场,本周债市的交投整体清淡。

然而,2年期**债**率却在周二突然异军突起——当天上**5.08个基点报0.764%,触及了2020年3月以来的**高水平。2年期和10年期**债**率曲线趋平,一度缩至71个基点,为11月23日以来**窄。

众所周知,在上述各主要周期**债**率中,2年期**债**率对明后两年**联储利率的变化**为敏感。而尽管自议息周后,**联储官员纷纷欢度圣诞假期,过去一周没有任何一位**联储官员发表讲话,但利率市场对**联储明年加息的预期却仍在持续提前。

利率市场**新的数据显示,市场现在已经全面对**联储在2022年5月进行了定价。

CME**联储观察(FED WATCH)工具对明年3月加息的概率预期则已进一步升至了64%。

**联储在12月15日的一份政策声明中表示,随着经济接近实现充分就业且通胀继续急升,将在3月结束大流行时代的债券购买计划,同时该联储**新发布的利率点阵图,还为2022年底之前进行三次每次25个基点的加息铺平了道路。

FXStreet.com高级分析师Joseph Trevisani指出,“我们眼下真正需要应对的是通胀,是**联储。联邦基金利率期货走势显示市场当前认为3月**次加息25个基点的可能**高于50%,两周前这种预期闻所未闻。”

值得一提的是,在****市场上,周二以科技**为代表的纳指也在三大指数中表现**弱,同样部分反映出人们对**联储紧缩路径提前的担忧。纳斯达克指数周二下跌89.54点,至15781.72点,跌幅0.56%。标普500指数也结束了四连阳,下跌4.84点至4786.35点,跌幅0.10%。标普500指数11个主要板块中有七个上**,但科技**和通信服务**领跌。

**债标售需求依然不佳

当然,2年期**债**率周二的领**,一定程度上可能也继续受到了前一日该周期债券标售情况不佳的影响。周一标售的560亿**元两年期**债需求疲软,得标利率为0.769%,比标售前二级市场水平高出约0.5个基点。

**国**政部周二还标售了570亿**元五年期国债,而市场对这批国债的需求也不大。得标利率为1.263%,同样比标售前二级市场水平高出约0.5个基点。

Action Economics全球固定**分析董事总经理Kim Rupert在一份报告中指出,由于定价不佳和需求低迷,此次标售“令人失望”。但考虑到年底流动**减少,这并不令人意外。”

**国**政部周三还将标售560亿**元的七年期国债和240亿**元的两年期浮息国债。

来源:**联社

**联社(上海,编辑 木易)讯,本周(周一至周四,周五因圣诞节关闭服务),北向资金净流出12.21亿元,其中沪**通净流入11.20亿元,深**通则净流出23.41亿元。

从净买入金额来看,近7日,北向资金净买入前5名的个**分别是:宁德时代、比亚迪、宝钢**份、东方**富、**平安,分别净流入16.74亿元、10.77亿元、6.3亿元、4.44亿元、4.11亿元。

净卖出金额前5名的个**分别是:药明康德、五粮液、山西汾酒、隆基**份、立讯**密,分别净卖出21.87亿元、15.56亿元、15.21亿元、8.12亿元、6.07亿元。

图片来源:万得资讯

中信证券认为,“假外资”对A**市场影响有限,**近交易日已**净流入。自上周五证监会表示将在未来一年收紧对内地居民在香港内港资机构开设****通交易账户之后,托管于内港资机构的资金保持了3个交易日的持续净流出,12月17日-21日分别净流出21/17/13亿元,呈逐日递减趋势,22日则已**为净流入6亿元。行业层面,“假外资”在过去4个交易日主要减持其重仓的食品饮料(-15亿元)和新能源(-7亿元),目前托管在离岸内港资机构的这类资金依然持有食品饮料(153亿元)、电力设备及新能源(123亿元)和电子(105亿元)以及其他行业等共计1258亿元的A**。

全周,上证指数微跌0.39%,深成指跌1.06%,创业板指数则跌4%。

对于后市,国泰君安策略认为,本周上证指数维持高位波动,本轮跨年攻势的节奏更偏温和。宽松预期阶段**兑现后,市场短期内难有新的边际增量贡献,叠加外资“打假”等短期扰动,躁动难继续大干快上。往后看,2021年一季度稳增长政策的渐次落地,以及宽松预期再次打开想象空间,本轮跨年攻势仍将进一步演绎,同时经济/金融数据的陆续验证将持续夯实行情表现。整体来看,本轮跨年攻势有望延续至2022年1-2月。

中信证券认为,临近跨年节点基金公司和销售渠道正积极准备明年一季度的“开门红”,诸多明星基金经理也陆续公布了新基发行计划,预计后续机构层面的增量资金将继续维持A**市场当下宽裕的资金局面。

来源:**联社

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